比特币投资组合的风险 从旁观者变“领头羊” 机构投资者为何加码押注比特币?

2017年,在散户投资者的推动下,比特币价格飙升至1.90,000美元以上。当时,机构投资者似乎只是旁观者。在最近的比特币涨势中,机构投资者发挥了更大的作用。

获得许可的比特币交易所,比特币基金和受监管的期货市场为机构投资者(例如,量化基金,资产管理公司和家族办公室)提供了新的购买比特币的渠道,以顺应潮流。这些投资渠道以前不存在。

今年,在流行期间,比特币的价格上涨了170%,这解释了为什么越来越多的机构投资者关注这种动荡的资产。

普华永道全球比特币业务负责人亨利·阿尔斯兰尼安(Henri Arslanian)在接受采访时表示:

“许多受监管的比特币交易所和保管人消除了机构投资者的’专业风险’。2017年,有一种现象,散户投资者纷纷效仿投资比特币。问题是机构投资者是否会在2021年效仿。现象。”

12月,比特币的价格创下历史新高,略低于20,000美元。比特币的支持者认为,随着财政刺激措施的实施,美元继续贬值,比特币正在挤出黄金市场,并成为投资组合多样化的工具之一。

反对比特币的人们认为,在这个容易发生丑闻的圈子里,散户投资者和机构投资者纯粹是在赌博,他们希望比特币像三年前一样崩溃。

比特币投资组合的风险

摩根大通(JPMorgan Chase)的策略师指出,比特币信托基金是一个潜在的窗口,人们可以理解,除了分散之外,比特币还吸引着较大的投资者进入市场。

由Nikolaos Panigirtzoglou领导的团队在11月27日的报告中写道,比特币信托基金的“指数式”增长表明,资产管理公司和家族财富管理公司与遵循趋势的商品交易商相比,长期投资者如办公室在最近几周的比特币激增中扮演了更重要的角色。

比特币信托基金的资产规模已从去年12月初的20亿美元扩大到超过100亿美元。根据一份投资报告,比特币基金在第三季度吸引了近7.2亿美元的资本流入。根据该报告,以对冲基金为主的机构投资占该公司数字资产基金的81%。

例如,Guggenheim Partners LLC保留了将其53亿美元的宏观基金投资于比特币基金的权利。

比特币投资组合的风险

纽约Grayscale Investments总经理Michael Sonnenshein在接受采访时说:

“在新的王冠疫情爆发后,机构投资者渴望重组其投资组合。考虑到政府向金融体系注资以刺激经济,他们需要重新配置其投资组合。”

他补充说,机构投资者在加密货币领域的投资分配规模正在不断扩大。

今年夏天,富达投资(Fidelity Investments)宣布推出被动管理型比特币基金。目标客户是家族办公室,资产管理公司和其他机构投资者。上市公司Square Inc.和MicroStrategy Inc.最近投资了该基金。

对冲基金经理保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)和斯坦·德鲁肯米勒(Stan Druckenmiller)都支持该基金,他们认为,即使其价格相对温和上涨,它也可以对冲潜在的通胀压力。

战略分析师指出,机构投资者对比特币的需求已经增加。

美国经纪公司BTIG LLC就是一个例子。其首席股票和衍生品策略师朱利安·伊曼纽尔(Julian Emanuel)上个月表示,由于针对流行病的经济影响而实施的财政刺激措施,比特币将变得越来越成熟。

但是,在机构投资者管理的大约52万亿美元的基金中,数字货币仍然是一个边缘市场。毕竟,根据数据跟踪机构CoinMarketCap的说法,比特币的总市值仅为5800亿美元。

此外,潜在的障碍仍然存在。例如,比特币主要由一些大型机构投资者持有。这些大型机构投资者也通常被称为“比特币鲸鱼”。

普华永道(PwC)的阿尔斯拉尼亚人(Arslanian)预测,随着投资者对比特币更加放心,资产管理公司将面临考虑持有比特币的更大压力。他说:

“投资者问基金经理的问题将逐渐从‘您为什么投资加密货币? “为什么不投资加密货币呢?”。